少点波动多点收益,现在流行轻投资

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最近，有不少小伙伴吐槽，今年投资理财真的很难！一方面股市震荡下跌，一不小心就赔了钱；另一方面，货币基金收益率不断下滑，到手收益也少得可怜。同时，生活中还要面临物价不断上涨的无奈。

唉，投资理财想要“少点波动、多点收益”，这个目标真的很难实现吗？

Wind数据显示（下同），年9月1日-年8月31日期间，沪深累计回报84.99%，年化回报6.53%，年化波动率22.68%。万得混合债券型一级基金指数累计回报69.28%，年化回报5.56%，年化波动率2.37%；万得混合债券型二级基金指数累计回报85.09%，年化回报6.54%，年化波动率5.42%。二级债基过去十年的收益居然与沪深持平，并且波动率要小很多。

尽管长期持有体验较好，但是今年以来受到股市下跌较多的影响，债券基金也出现了一定幅度的下跌。截至年8月31日，万得混合债券型二级基金指数累计下跌2.69%，年化回报为-4.12%，年化波动率为5.11%。

如果碰巧买在高位的小伙伴，短期持有体验估计也不好，或许还会抱怨：“想不到买只债券基金，居然也能跌这么多”。由此可见，即使是奔着长期追求资产稳健增值的目标，挑选债券基金时，还得拥有一双火眼金睛。

司令看到有些小伙伴，对博时恒泰债券基金的表现赞不绝口，还有人说净值走出了一条漂亮向上的曲线。那么，它是如何做到“少点波动、多点收益”，让持有人体验较好的呢？

博时恒泰——轻松实现“少点波动、多点收益”

公开资料显示，该产品采取双基金经理制，其中张李陵负责固收部分，金晟哲负责权益部分。

①“固收”能手张李陵，清华大学经济学硕士，拥有十年证券从业经验，其中8年以上公募产品管理经验。年加入博时基金，目前担任固定收益投资三部总经理兼投资总监。凭借着出色的业绩表现，他管理的代表作博时信用债纯债，曾获两届明星基金奖，更是连续五年（年-年）获得金牛奖。全市场近5年连续获得金牛奖的基金仅9只，其中固收类3只，博时信用债纯债便是其中之一。

从风险收益指标看，张李陵管理博时信用债纯债分为两个阶段，依次是年7月16日至年3月11日、年7月13日至今。司令以A份额为例，Wind数据显示，前者区间任职总回报28.94%，年化回报5.61%；后者至今（截至年9月9日）任职总回报10.60%，年化回报4.77%。任职至今累计回报39.54%，最大回撤仅为-2.75%，而同期中证全债指数最大回撤为-3.97%。

在投资风格和理念上，他根据债务周期构建大类资产投资框架，并通过资产价格的表现定期修正，强调识别周期、顺势而为。较擅长运用久期和杠杆策略获得超额收益，擅于对中长期资产表现进行分析和判断。

②“权益”能手金晟哲，年北京大学硕士毕业后就加入了博时基金，同样拥有十年证券从业经验，其中近6年公募产品管理经验，目前担任行业研究部副总经理。他管理的代表作博时鑫泽混合，年荣获过五年持续回报灵活配置混合型明星基金奖。

Wind数据显示，金晟哲从年10月24日起独立管理博时鑫泽A至今，截至年9月9日，任职回报.45%，年化回报15.16%，同类排名（灵活配置型）前15%（/）。

在投资风格和理念上，他偏向高性价比成长风格，相信估值的力量，还